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【估值回归、缩表与变相注册制】【投资者日记,2017年7月17日】

原创2017-07-17 戴斌 戴斌

【估值回归与变相的注册制】【投资者日记,2017年7月17日】


(1)今天是2017年7月17日周一,以稳定金融环境为目标的中央经济工作会议刚刚结束,银行开始根据监管需求,缩小供给给股市的资金杠杆,今天的抛盘很多是被动抛盘。同时,乐视的新闻被各路媒体无限放大,墙倒众人推,大家都担心哪一个中小创会是下一个乐视,于是也多了很多不理性的抛盘。


(2)现在的白马股,估值已经偏高,尤其是金融、电器、酿酒那十来只“大市值蓝筹”,成为公募基金和券商的救命稻草,默契地不减仓,维持高估值,维持高位的股价。这种情况,其实挺危险,我认为A股里的大资金也许是守诺不减仓的,但香港那边的H股蓝筹(比A股便宜不少的那些同股同权的个股)如果先崩溃,事情就麻烦了。


(3)盘面看,中小创的下跌是因为后续IPO预计还要加速,股市的融资功能要继续放大,未来股市里面的股票供应可能供过于求,大部分个股处于熊市,小部分个股处于牛市的格局也许会是未来的一个常态。


(4)如果IPO继续加速,很多个股不断上市的话,那么就是变相的注册制,那么中小创的最后一个利空就相当于落地了,后续的跌幅也许很可怕,但至少利空落地,中长期会有好处。


(5)现在要预测,就是需要预测短线,长线的结论是明确的了,涨了那么高的白马股,始终要还债。而跌幅很深的中小创,需要等利空落地。中长线,其实我更看好中小创,只是这个下跌过程,何时结束,要看技术图形和政策面,我们个人YY是没有用的。


(6)短线看,我首先观察【创业板指数的60月线】,这个位置不收复,创业板指数没戏。


(7)其次,我观察下跌的时间周期,我曾经在日记上预测过,创业板指数如果不乐观的话,需要5-7个交易日才能寻底。创业板指数正式下跌是在7月10日,目前已经过了7月10、11、12、13、14、17日共6个交易日,明天是第7个交易日,正常来说,如果创业板没有崩溃的话,明后天这两个交易日就要见底。如果明后天不见底,中小创就崩溃了。这个时候,就要看月线图,创业板指数如果彻底跌穿60月线,就是无间地狱了。要跌回2014年横盘的那个区间,那就是要跌很深很深了,所以,希望明天或后天,创业板指数反弹止跌。


(8)从稳妥起见,如果要抄底的朋友,建议控制仓位在1/4,同时选择超跌的二线蓝筹。目前一线蓝筹,前期涨幅大且没有回调充分,不建议买入。而中小创,主要是担心创业板指数60月均线能否收复,如果不能收复,下方跌幅还是比较可怕的,但收复的话,右侧交易,也是不迟的。


(9)我之前贴单的黄金是盈利的,我是黄金1212.745(已经含了0.27%的手续费,点差)买入的,目前在盈利中。至于个股,我今天上午在大盘暴跌闪崩时抄底某二线蓝筹(我在微博http://weibo.com/daibin324第一时间说了),盘中曾盈利4%,但尾盘跳水,倒亏1%,很可惜啊,即使我对自己的很有把握,但也不可能百发百中,中间还有运气成分的左右,所以股市有风险,保持一颗平常心。世界经济进入避险模式,形势微妙,继续观察吧。心静如水,厚德载物,保持一颗平常心。


(10)谈一下外围因素,美联储缩表的问题。2008年金融危机后,美联储先后通过三轮量化宽松货币政策(QE)购买大量美国国债和机构抵押贷款支持证券,其资产负债表的规模从危机前的不到1万亿美元膨胀至目前的约4.5万亿美元。如果真的缩表,我不知道对中国的威力有多大,但至少美国股市就必须要崩盘。所以,这件事情,是明牌,一般世界经济危机都是出其不意地到来,很少明着通知大家之后,然后就过来。所以,从厚黑角度思考,经济危机是可以有的,但原因不一定、大概率不一定是我们能看到的简单原因。因为,弱肉强食的世界是不允许弱者(普通老百姓)知道事情的真相。


(11)至于万达和融创的那笔交易,只能说,黄健林是希望全面转型,离开房地产行业。因为房地产领域的商业地产,受到电子商务的严重冲击,其实没有住宅那么好做。当初黄健林和马云对赌,其实黄健林很可能赢一半输一半,为了让大家轻易理解,我不想讲解得太专业,我用最通俗的语言解释:黄健林输了买衣服的店铺,但在电影院等娱乐领域赢回来了。所以,黄健林的转型,方向是正确的。我有疑问的是,出海收购这件事情,很多大企业家都买了很多海外资产,他们这个举动如果要赢,只有一个条件,那就是人民币大幅贬值。如果人民币不贬值,他们大概率要输(买了国内资产买国外资产),如果人民币贬值,那么他们大概率要赢(买了国内资产买国外资产)。这个事情,决定权,不在老师这里,我就不敢表态了,公开文章要注意观点的中庸性,激进的观点不能表达,望见谅。希望大家未来多报读我的经济素养课程,谢谢大家的支持!




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